FY2010Q3 数据速览
业绩与预期
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2010Q3 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 9.0 | 9.0 | ▲ +0.6% | 7.8 | ▲ +16.3% |
| 毛利 | 3.9 | 3.7 | ▲ +6.5% | 1.6 | ▲ +150.0% |
| 毛利率 | 43.4% | 41.0% | ▲ +2.4 个百分点 | 20.2% | ▲ +23.2 个百分点 |
| 营业利润 | 1.1 | 0.6 | ▲ +89.9% | -1.1 | ▲ 扭亏 |
| 营业利润率 | 11.9% | 6.3% | ▲ +5.6 个百分点 | -14.2% | ▲ +26.1 个百分点 |
| 税后营业利润率 | 11.7% | — | — | — | — |
| 净利润 | 1.1 | 0.6 | ▲ +74.2% | -1.1 | ▲ 扭亏 |
| 净利率 | 11.9% | 6.9% | ▲ +5.0 个百分点 | -13.6% | ▲ +25.5 个百分点 |
| 摊薄每股收益 | 0.19 | 0.11 | ▲ +72.7% | -0.19 | ▲ 扭亏 |
| 经营活动现金流 | 1.4 | 0.4 | ▲ +228.6% | 1.4 | ▲ +4.6% |
金额单位：亿美元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
收入 / 资金池利润成本 / 费用 金额单位：十亿 USD · 悬停色带可高亮
利润（实面）成本 / 费用（剖面线） 金额单位：亿美元 · 编号对应图下明细表
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元 · 每个点代表等额资金
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元
当季异动
芯片设计（无晶圆厂）单期财报（FY2010Q3 对比上年同期 FY2009Q3 与上期 FY2010Q2）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。设计芯片、外包制造；轻资产、高毛利，景气由下游资本开支周期决定，需求见顶往往先体现在存货、应收和客户预付上，而不是营收。
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 盈利与分部 | 营业利润同比 +89.9%（+0.5 亿美元），营业利润率 +5.6 个百分点 行业重点 | 改善 | 营业利润 1.1 亿美元 vs 上年同期 0.6 亿美元（+89.9%）；营业利润率 6.3% → 11.9%（+5.6 个百分点），毛利率 41.0% → 43.4%（+2.4 个百分点） |
| 业绩与指引 | 营收同比 +0.6% | 改善 | 本期 9.0 亿美元 vs 上年同期 9.0 亿美元（+0.6%） |
定量归因桥与报表拆解
营业利润同比 +89.9%（+0.5 亿美元），营业利润率 +5.6 个百分点 行业重点 盈利与分部 · 改善
行业逻辑：景气期研发与销管费用被大幅摊薄，毛利增长几乎全额穿透为营业利润
- 纵向利润表桥（总增量 +0.5 亿美元）：① 营收规模变动贡献 +0.0 亿美元（占 0.7%）；② 营业利润率变动（6.3% → 11.9%，+5.6 个百分点）贡献 +0.5 亿美元（占 99.3%）
- 利润率桥明细：毛利率 +2.4 个百分点（41.0% → 43.4%）；期间费用及税金率 -3.2 个百分点（34.7% → 31.4%，总额同比 -8.7% vs 营收 +0.6%）；研发费用同比 -6.8%（占营收 -1.7 个百分点）；销管费用同比 -4.8%（占营收 -0.5 个百分点）；股权激励同比 -41.7%（占营收 -1.9 个百分点）
营收同比 +0.6% 业绩与指引 · 改善
- 单季营收 9.0 亿美元，上年同期 9.0 亿美元，同比增减 +0.1 亿美元（+0.6%）
- 增速换挡：上一季（FY2010Q2）营收同比 -13.0%，本季变动 +13.6 个百分点
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
芯片设计（无晶圆厂）滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。设计芯片、外包制造；轻资产、高毛利，景气由下游资本开支周期决定，需求见顶往往先体现在存货、应收和客户预付上，而不是营收。
重点指标
| 指标 | 本期 TTM | 一年前 | 更早 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 存货周转天数 | — | — | — | 数据缺口 |
| 应收周转天数 | — | — | — | 数据缺口 |
| 经营现金流/净利润 | — | — | — | 数据缺口 |
| 应计比率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 合同负债/营收 | — | — | — | 数据缺口 |
| 研发费用率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 营收同比（TTM） | — | — | — | 数据缺口 |
| 股权激励/营收 | — | — | — | 数据缺口 |