FY2009Q3 数据速览
业绩与预期
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2009Q3 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 93.9 | 102.2 | ▼ -8.1% | 80.2 | ▲ +17.0% |
| 毛利 | 54.0 | 60.2 | ▼ -10.2% | 40.8 | ▲ +32.5% |
| 毛利率 | 57.6% | 58.9% | ▼ -1.4 个百分点 | 50.8% | ▲ +6.7 个百分点 |
| 营业利润 | 25.8 | 31.0 | ▼ -16.8% | -0.1 | ▲ 扭亏 |
| 营业利润率 | 27.5% | 30.3% | ▼ -2.9 个百分点 | -0.1% | ▲ +27.6 个百分点 |
| 净利润 | 18.6 | 20.1 | ▼ -7.8% | -4.0 | ▲ 扭亏 |
| 净利率 | 19.8% | 19.7% | ▲ +0.1 个百分点 | -5.0% | ▲ +24.7 个百分点 |
| 摊薄每股收益 | 0.33 | 0.35 | ▼ -5.7% | -0.07 | ▲ 扭亏 |
| 经营活动现金流 | 40.0 | 32.9 | ▲ +21.8% | 33.8 | ▲ +18.3% |
| 资本开支 | 9.4 | 13.7 | ▼ -31.3% | 9.8 | ▼ -3.8% |
| 自由现金流 | 30.6 | 19.1 | ▲ +59.9% | 24.0 | ▲ +27.3% |
金额单位：亿美元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
收入 / 资金池利润成本 / 费用 金额单位：十亿 USD · 悬停色带可高亮
利润（实面）成本 / 费用（剖面线） 金额单位：亿美元 · 编号对应图下明细表
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元 · 每个点代表等额资金
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元
当季异动
重资产制造单期财报（FY2009Q3 对比上年同期 FY2008Q3 与上期 FY2009Q2）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。晶圆代工等资本密集型制造；收入取决于产能与稼动率，扩产先带来折旧，利润率由稼动率、新制程爬坡与海外厂成本决定。
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 盈利与分部 | 营业利润同比 -16.8%（-5.2 亿美元），营业利润率 -2.9 个百分点 行业重点 | 恶化 | 营业利润 25.8 亿美元 vs 上年同期 31.0 亿美元（-16.8%）；营业利润率 30.3% → 27.5%（-2.9 个百分点），毛利率 58.9% → 57.6%（-1.4 个百分点） |
| 业绩与指引 | 营收同比 -8.1% | 恶化 | 本期 93.9 亿美元 vs 上年同期 102.2 亿美元（-8.1%） |
定量归因桥与报表拆解
营业利润同比 -16.8%（-5.2 亿美元），营业利润率 -2.9 个百分点 行业重点 盈利与分部 · 恶化
行业逻辑：规模效应对冲折旧与研发投入后的真实盈利弹性
- 纵向利润表桥（总增量 -5.2 亿美元）：① 营收规模变动贡献 -2.5 亿美元（占 48.4%）；② 营业利润率变动（30.3% → 27.5%，-2.9 个百分点）贡献 -2.7 亿美元（占 51.6%）
- 利润率桥明细：毛利率 -1.4 个百分点（58.9% → 57.6%）；期间费用及税金率 +1.5 个百分点（28.6% → 30.1%，总额同比 -3.3% vs 营收 -8.1%）；研发费用同比 -2.8%（占营收 +0.8 个百分点）；销管费用同比 -6.7%（占营收 +0.2 个百分点）；股权激励同比 +10.7%（占营收 +0.4 个百分点）；折旧摊销同比 +8.9%（占营收 +1.9 个百分点）
营收同比 -8.1% 业绩与指引 · 恶化
- 单季营收 93.9 亿美元，上年同期 102.2 亿美元，同比增减 -8.3 亿美元（-8.1%）
- 增速换挡：上一季（FY2009Q2）营收同比 -15.3%，本季变动 +7.2 个百分点
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
重资产制造滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。晶圆代工等资本密集型制造；收入取决于产能与稼动率，扩产先带来折旧，利润率由稼动率、新制程爬坡与海外厂成本决定。
重点指标
| 指标 | 本期 TTM | 一年前 | 更早 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 资本开支/营收 | — | — | — | 数据缺口 |
| 资本开支增速 − 营收增速 | — | — | — | 数据缺口 |
| 资本开支/折旧摊销 | 1.10 倍 | — | 1.21 倍 （FY2009Q2） | 历史不足 |
| 固定资产周转率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 自由现金流利润率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 存货周转天数 | — | — | — | 数据缺口 |
| 营业利润率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 营收同比（TTM） | — | — | — | 数据缺口 |