FY2012Q2 数据速览
业绩与预期
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2012Q2 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 14.1 | — | — | 15.8 | ▼ -10.9% |
| 毛利 | 6.4 | 7.2 | ▼ -11.4% | 0.3 | ▲ +2263.0% |
| 毛利率 | 45.2% | — | — | 1.7% | ▲ +43.4 个百分点 |
| 营业利润 | 0.8 | 1.0 | ▼ -26.7% | -5.8 | ▲ 扭亏 |
| 营业利润率 | 5.4% | — | — | -36.6% | ▲ +42.0 个百分点 |
| 净利润 | 0.4 | 0.6 | ▼ -39.3% | -5.9 | ▲ 扭亏 |
| 净利率 | 2.6% | — | — | -37.2% | ▲ +39.8 个百分点 |
| 摊薄每股收益 | 0.05 | 0.08 | ▼ -37.5% | -0.80 | ▲ 扭亏 |
| 经营活动现金流 | 0.8 | 1.7 | ▼ -53.4% | 1.1 | ▼ -24.3% |
| 资本开支 | 0.4 | 0.7 | ▼ -41.8% | 0.4 | ▼ -2.5% |
| 自由现金流 | 0.4 | 1.1 | ▼ -60.7% | 0.7 | ▼ -37.3% |
金额单位：亿美元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
收入 / 资金池利润成本 / 费用 金额单位：十亿 USD · 悬停色带可高亮
利润（实面）成本 / 费用（剖面线） 金额单位：亿美元 · 编号对应图下明细表
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元 · 每个点代表等额资金
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元
当季异动
芯片设计（无晶圆厂）单期财报（FY2012Q2 对比上年同期 FY2011Q2 与上期 FY2012Q1）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。设计芯片、外包制造；轻资产、高毛利，景气由下游资本开支周期决定，需求见顶往往先体现在存货、应收和客户预付上，而不是营收。
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 利润质量与营运资本 | 主业外收益占税前利润 -148.4%，账面净利润与 GAAP EPS 严重失真 | 失真预警 | 营业外收支净额 -0.5 亿美元（占税前利润 -148.4%），评价盈利与估值须用营业利润而非净利润 |
定量归因桥与报表拆解
主业外收益占税前利润 -148.4%，账面净利润与 GAAP EPS 严重失真 利润质量与营运资本 · 失真预警
- 税前利润结构：营业利润 0.8 亿美元，营业外收支净额 -0.5 亿美元，主业之外收益占税前利润达 -148.4%（上年同期 —）
- 增速失真对比：账面净利润 0.4 亿美元（同比 —），远偏离主业营业利润增速（—）
- 现金含量拉低：因未变现账面收益计入净利润，经营现金流/净利润降至 218.9%，应计比率升至 -0.9%
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
芯片设计（无晶圆厂）滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。设计芯片、外包制造；轻资产、高毛利，景气由下游资本开支周期决定，需求见顶往往先体现在存货、应收和客户预付上，而不是营收。
重点指标
| 指标 | 本期 TTM | 一年前 | 更早 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 存货周转天数 | — | — | — | 数据缺口 |
| 应收周转天数 | — | — | — | 数据缺口 |
| 经营现金流/净利润 | — | -40.0% | — | 数据缺口 |
| 应计比率 | -23.7% | 22.2% | 17.8% （FY2010Q4） | 符合原趋势 |
| 合同负债/营收 | — | — | — | 数据缺口 |
| 研发费用率 | — | — | — | 数据缺口 |
| 营收同比（TTM） | — | — | — | 数据缺口 |
| 股权激励/营收 | — | — | — | 数据缺口 |