FY2010Q3 数据速览
业绩与预期
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2010Q3 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 169.7 | 166.9 | ▲ +1.7% | 155.7 | ▲ +9.0% |
| 毛利 | 32.2 | 22.1 | ▲ +45.9% | 30.3 | ▲ +6.2% |
| 毛利率 | 19.0% | 13.2% | ▲ +5.8 个百分点 | 19.5% | ▼ -0.5 个百分点 |
| 营业利润 | 13.9 | -21.5 | ▲ 扭亏 | 13.1 | ▲ +6.1% |
| 营业利润率 | 8.2% | -12.9% | ▲ +21.1 个百分点 | 8.4% | ▼ -0.2 个百分点 |
| 税后营业利润率 | 5.5% | — | — | 5.5% | 持平 |
| 净利润 | 8.4 | -15.6 | ▲ 扭亏 | 7.9 | ▲ +6.4% |
| 净利率 | 4.9% | -9.4% | ▲ +14.3 个百分点 | 5.1% | ▼ -0.1 个百分点 |
| 摊薄每股收益 | 1.12 | -2.23 | ▲ 扭亏 | 1.06 | ▲ +5.7% |
| 经营活动现金流 | 18.6 | 12.0 | ▲ +55.0% | 2.7 | ▲ +597.4% |
| 资本开支 | 2.8 | 2.3 | ▲ +23.1% | 2.6 | ▲ +9.7% |
| 自由现金流 | 15.7 | 9.7 | ▲ +62.5% | 0.1 | ▲ +17377.8% |
金额单位：亿美元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
收入 / 资金池利润成本 / 费用 金额单位：十亿 USD · 悬停色带可高亮
利润（实面）成本 / 费用（剖面线） 金额单位：亿美元 · 编号对应图下明细表
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元 · 每个点代表等额资金
利润成本 / 费用 金额单位：亿美元
当季异动
重资产制造单期财报（FY2010Q3 对比上年同期 FY2009Q3 与上期 FY2010Q2）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。晶圆代工等资本密集型制造；收入取决于产能与稼动率，扩产先带来折旧，利润率由稼动率、新制程爬坡与海外厂成本决定。
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 盈利与分部 | 营业利润同比 —（+35.4 亿美元），营业利润率 +21.1 个百分点 行业重点 | 改善 | 营业利润 13.9 亿美元 vs 上年同期 -21.5 亿美元（—）；营业利润率 -12.9% → 8.2%（+21.1 个百分点），毛利率 13.2% → 19.0%（+5.8 个百分点） |
| 业绩与指引 | 营收同比 +1.7% | 改善 | 本期 169.7 亿美元 vs 上年同期 166.9 亿美元（+1.7%） |
定量归因桥与报表拆解
营业利润同比 —（+35.4 亿美元），营业利润率 +21.1 个百分点 行业重点 盈利与分部 · 改善
行业逻辑：规模效应对冲折旧与研发投入后的真实盈利弹性
- 纵向利润表桥（总增量 +35.4 亿美元）：① 营收规模变动贡献 -0.4 亿美元（占 -1.0%）；② 营业利润率变动（-12.9% → 8.2%，+21.1 个百分点）贡献 +35.7 亿美元（占 101.0%）
- 利润率桥明细：毛利率 +5.8 个百分点（13.2% → 19.0%）；期间费用及税金率 -15.3 个百分点（26.1% → 10.8%，总额同比 -57.9% vs 营收 +1.7%）；研发费用同比 -72.4%（占营收 -15.6 个百分点）；股权激励同比 -28.8%（占营收 -0.1 个百分点）；折旧摊销同比 -6.0%（占营收 -0.2 个百分点）
营收同比 +1.7% 业绩与指引 · 改善
- 单季营收 169.7 亿美元，上年同期 166.9 亿美元，同比增减 +2.8 亿美元（+1.7%）
- 增速换挡：上一季（FY2010Q2）营收同比 -9.2%，本季变动 +10.9 个百分点
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
重资产制造滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。晶圆代工等资本密集型制造；收入取决于产能与稼动率，扩产先带来折旧，利润率由稼动率、新制程爬坡与海外厂成本决定。
重点指标
| 指标 | 本期 TTM | 一年前 | 更早 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 19.4% | — | 17.2% （FY2009Q4） | 历史不足 |
| 资本开支/营收 | 1.4% | — | 1.7% （FY2009Q4） | 历史不足 |
| 资本开支增速 − 营收增速 | — | — | — | 数据缺口 |
| 资本开支/折旧摊销 | 0.84 倍 | 1.27 倍 | 1.55 倍 （FY2009Q2） | 符合原趋势 |
| 固定资产周转率 | 7.58 倍 | — | 7.77 倍 （FY2009Q4） | 历史不足 |
| 自由现金流利润率 | 6.2% | — | 6.5% （FY2009Q4） | 历史不足 |
| 存货周转天数 | — | — | — | 数据缺口 |
| 营业利润率 | 8.5% | — | 3.1% （FY2009Q4） | 历史不足 |
| 营收同比（TTM） | — | — | — | 数据缺口 |