FY2023Q3 数据速览
业绩与预期
| 指标 | 实际 | 一致预期 | 差异 | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入（亿元） | 30.3 | — | — | 一致预期来自谷歌财经 |
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2023Q3 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 30.3 | 26.3 | ▲ +14.9% | 21.7 | ▲ +39.7% |
| 毛利 | 10.2 | 7.8 | ▲ +29.6% | 6.7 | ▲ +50.7% |
| 毛利率 | 33.5% | 29.7% | ▲ +3.8 个百分点 | 31.1% | ▲ +2.4 个百分点 |
| 营业利润 | 7.6 | 4.1 | ▲ +84.4% | 4.4 | ▲ +70.3% |
| 营业利润率 | 25.0% | 15.6% | ▲ +9.4 个百分点 | 20.5% | ▲ +4.5 个百分点 |
| 税后营业利润率 | 22.0% | 13.7% | ▲ +8.3 个百分点 | 18.6% | ▲ +3.4 个百分点 |
| 净利润 | 6.8 | 3.6 | ▲ +89.4% | 3.6 | ▲ +87.5% |
| 净利率 | 22.5% | 13.7% | ▲ +8.9 个百分点 | 16.8% | ▲ +5.7 个百分点 |
| 经营活动现金流 | 2.9 | 2.5 | ▲ +14.8% | 6.6 | ▼ -56.2% |
| 资本开支 | 3.4 | 2.3 | ▲ +49.0% | 2.3 | ▲ +49.5% |
| 自由现金流 | -0.6 | 0.2 | ▼ -396.8% | 4.3 | ▼ -113.4% |
金额单位：亿元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
收入 / 资金池利润成本 / 费用 金额单位：十亿 CNY · 悬停色带可高亮
利润（实面）成本 / 费用（剖面线） 金额单位：亿元 · 编号对应图下明细表
利润成本 / 费用 金额单位：亿元 · 每个点代表等额资金
利润成本 / 费用 金额单位：亿元
当季异动
未分类单期财报（FY2023Q3 对比上年同期 FY2022Q3 与上期 FY2023Q2）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。未设置业务类型：全部指标同等权重。
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 盈利与分部 | 营业利润同比 +84.4%（+3.5 亿元），营业利润率 +9.4 个百分点 | 改善 | 营业利润 7.6 亿元 vs 上年同期 4.1 亿元（+84.4%）；营业利润率 15.6% → 25.0%（+9.4 个百分点），毛利率 29.7% → 33.5%（+3.8 个百分点） |
| 前瞻与投入 | 资本开支同比 +49.0% 至 3.4 亿元（折旧的 —），自由现金流转负（-0.6 亿元） | 恶化 | 单季资本开支 3.4 亿元 vs 折旧 —，自由现金流 -0.6 亿元 |
| 利润质量与营运资本 | 营运资本与现金质量异动：收现比 79.7%（同比 -18.9 个百分点） | 关注 | 收现比 79.7%（同比 -18.9 个百分点） |
定量归因桥与报表拆解
营业利润同比 +84.4%（+3.5 亿元），营业利润率 +9.4 个百分点 盈利与分部 · 改善
- 纵向利润表桥（总增量 +3.5 亿元）：① 营收规模变动贡献 +0.6 亿元（占 17.7%）；② 营业利润率变动（15.6% → 25.0%，+9.4 个百分点）贡献 +2.8 亿元（占 82.3%）
- 利润率桥明细：毛利率 +3.8 个百分点（29.7% → 33.5%）；期间费用及税金率 -5.6 个百分点（14.2% → 8.6%，总额同比 -30.4% vs 营收 +14.9%）；研发费用同比 -29.6%（占营收 -3.1 个百分点）；销管费用同比 -16.7%（占营收 -1.7 个百分点）
- 交叉核对：利润与现金背离：单季营业利润高达 7.6 亿元，但高额资本开支致自由现金流为 -0.6 亿元
资本开支同比 +49.0% 至 3.4 亿元（折旧的 —），自由现金流转负（-0.6 亿元） 前瞻与投入 · 恶化
- 折旧滞后桥：单季现金资本开支 3.4 亿元（同比 +49.0%），是当季折旧摊销 —（同比 —）的 ———在建资产转固前，利润表折旧涨幅远小于现金流出
- 自由现金流反转：经营现金流 2.9 亿元 扣除资本开支后，自由现金流为 -0.6 亿元（上年同期 0.2 亿元）
营运资本与现金质量异动：收现比 79.7%（同比 -18.9 个百分点） 利润质量与营运资本 · 关注
- 销售收现检验：销售商品收到的现金 24.1 亿元（同比 -7.1% vs 营收 +14.9%），收现比 79.7%（上年同期 98.6%；含 13% 增值税全额收现基准约 113%）
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
未分类滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。未设置业务类型：全部指标同等权重。
未发现长期趋势异常。