FY2024Q1 数据速览
业绩与预期
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2024Q1 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 11.1 | 6.0 | ▲ +85.4% | 10.1 | ▲ +10.1% |
| 毛利 | 4.7 | 2.0 | ▲ +128.8% | 3.7 | ▲ +25.8% |
| 毛利率 | 42.0% | 34.0% | ▲ +8.0 个百分点 | 36.8% | ▲ +5.2 个百分点 |
| 营业利润 | 3.7 | 1.3 | ▲ +192.1% | 3.0 | ▲ +23.2% |
| 营业利润率 | 33.4% | 21.2% | ▲ +12.2 个百分点 | 29.9% | ▲ +3.6 个百分点 |
| 税后营业利润率 | 29.1% | 17.9% | ▲ +11.2 个百分点 | 25.5% | ▲ +3.6 个百分点 |
| 净利润 | 3.2 | 1.1 | ▲ +201.0% | 2.6 | ▲ +25.4% |
| 净利率 | 29.2% | 18.0% | ▲ +11.2 个百分点 | 25.6% | ▲ +3.6 个百分点 |
| 摊薄每股收益 | 0.46 | 0.21 | ▲ +119.0% | — | — |
| 经营活动现金流 | 1.7 | 2.5 | ▼ -35.2% | 3.7 | ▼ -55.2% |
| 资本开支 | 1.5 | 0.9 | ▲ +71.9% | 2.2 | ▼ -30.6% |
| 自由现金流 | 0.1 | 1.7 | ▼ -92.9% | 1.5 | ▼ -92.1% |
金额单位：亿元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
收入 / 资金池利润成本 / 费用 金额单位：十亿 CNY · 悬停色带可高亮
利润（实面）成本 / 费用（剖面线） 金额单位：亿元 · 编号对应图下明细表
利润成本 / 费用 金额单位：亿元 · 每个点代表等额资金
利润成本 / 费用 金额单位：亿元
当季异动
未分类单期财报（FY2024Q1 对比上年同期 FY2023Q1 与上期 FY2023Q4）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。未设置业务类型：全部指标同等权重。
自适应规则生效：报表口径自适应：收现比稳定而「经营现金流/净利润」大幅跳变，受控股财务公司吸收存款/同业款项扰动，收款质量自动切换为以「收现比」为准
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 盈利与分部 | 营业利润同比 +192.1%（+2.4 亿元），营业利润率 +12.2 个百分点 | 改善 | 营业利润 3.7 亿元 vs 上年同期 1.3 亿元（+192.1%）；营业利润率 21.2% → 33.4%（+12.2 个百分点），毛利率 34.0% → 42.0%（+8.0 个百分点） |
| 业绩与指引 | 营收同比 +85.4%，超一致预期 +16.2% | 改善 | 本期 11.1 亿元 vs 上年同期 6.0 亿元（+85.4%） |
| 利润质量与营运资本 | 营运资本与现金质量异动：收现比 110.4%（同比 -23.2 个百分点）；存货同比 —（DIO 213.0 天） | 关注 | 收现比 110.4%（同比 -23.2 个百分点）；存货同比 —（DIO 213.0 天） |
| 前瞻与投入 | 资本开支同比 +71.9% 至 1.5 亿元（折旧的 —） | 关注 | 单季资本开支 1.5 亿元 vs 折旧 —，自由现金流 0.1 亿元 |
定量归因桥与报表拆解
营业利润同比 +192.1%（+2.4 亿元），营业利润率 +12.2 个百分点 盈利与分部 · 改善
- 纵向利润表桥（总增量 +2.4 亿元）：① 营收规模变动贡献 +1.1 亿元（占 44.5%）；② 营业利润率变动（21.2% → 33.4%，+12.2 个百分点）贡献 +1.4 亿元（占 55.5%）
- 利润率桥明细：毛利率 +8.0 个百分点（34.0% → 42.0%）；期间费用及税金率 -4.2 个百分点（12.8% → 8.6%，总额同比 +24.2% vs 营收 +85.4%）；研发费用同比 +68.4%（占营收 -0.5 个百分点）；销管费用同比 +96.3%（占营收 +0.2 个百分点）
营收同比 +85.4%，超一致预期 +16.2% 业绩与指引 · 改善
- 单季营收 11.1 亿元，上年同期 6.0 亿元，同比增减 +5.1 亿元（+85.4%）
- 一致预期核对（谷歌财经）：预期 9.6 亿元，实际偏离 +16.2%
营运资本与现金质量异动：收现比 110.4%（同比 -23.2 个百分点）；存货同比 —（DIO 213.0 天） 利润质量与营运资本 · 关注
- 销售收现检验：销售商品收到的现金 12.3 亿元（同比 +53.1% vs 营收 +85.4%），收现比 110.4%（上年同期 133.6%；含 13% 增值税全额收现基准约 113%）
- 现金流口径提示：账面经营现金流 1.7 亿元（占净利润 50.9%，上年同期 236.4%）主要受财务公司存款变动扰动，不能用于评判主业回款
- 存货与周转：期末存货 15.1 亿元（上年同期 —，同比 — vs 营业成本 +63.0%），存货周转天数 213.0 天（上年同期 —）
资本开支同比 +71.9% 至 1.5 亿元（折旧的 —） 前瞻与投入 · 关注
- 折旧滞后桥：单季现金资本开支 1.5 亿元（同比 +71.9%），是当季折旧摊销 —（同比 —）的 ———在建资产转固前，利润表折旧涨幅远小于现金流出
- 自由现金流反转：经营现金流 1.7 亿元 扣除资本开支后，自由现金流为 0.1 亿元（上年同期 1.7 亿元）
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
未分类滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。未设置业务类型：全部指标同等权重。
未发现长期趋势异常。