FY2023Q4 数据速览
业绩与预期
| 指标 | 实际 | 一致预期 | 差异 | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入（亿元） | 809.3 | 830.8 | ▼ -2.6% | 一致预期来自谷歌财经 |
| 每股收益（谷歌财经口径） | 1.00 | 0.73 | ▲ +37.0% | 通常为调整后口径，与 GAAP 不同 |
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2023Q4 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 809.3 | — | — | 941.2 | ▼ -14.0% |
| 毛利 | 203.9 | — | — | 255.2 | ▼ -20.1% |
| 毛利率 | 25.2% | — | — | 27.1% | ▼ -1.9 个百分点 |
| 营业利润 | 65.4 | — | — | 116.9 | ▼ -44.1% |
| 营业利润率 | 8.1% | — | — | 12.4% | ▼ -4.3 个百分点 |
| 税后营业利润率 | 6.8% | — | — | 10.4% | ▼ -3.6 个百分点 |
| 净利润 | 60.0 | — | — | 94.9 | ▼ -36.7% |
| 净利率 | 7.4% | — | — | 10.1% | ▼ -2.7 个百分点 |
| 经营活动现金流 | 131.2 | 51.9 | ▲ +152.9% | 150.0 | ▼ -12.6% |
| 资本开支 | 21.7 | 30.3 | ▼ -28.4% | 13.5 | ▲ +60.9% |
| 自由现金流 | 109.5 | 21.5 | ▲ +408.5% | 136.5 | ▼ -19.8% |
金额单位：亿元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
收入 / 资金池利润成本 / 费用 金额单位：十亿 CNY · 悬停色带可高亮
利润（实面）成本 / 费用（剖面线） 金额单位：亿元 · 编号对应图下明细表
利润成本 / 费用 金额单位：亿元 · 每个点代表等额资金
利润成本 / 费用 金额单位：亿元
当季异动
消费制造单期财报（FY2023Q4 对比上年同期 FY2022Q4 与上期 FY2023Q3）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。家电等规模化消费制造；毛利率中等，利润受原材料与价格竞争影响，竞争力体现在对上下游的资金占用（应付、预收）与周转效率。
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 业绩与指引 | 低于一致预期 -2.6% | 改善 | 本期 809.3 亿元 vs 上年同期 —（—） |
定量归因桥与报表拆解
低于一致预期 -2.6% 业绩与指引 · 改善
- 一致预期核对（谷歌财经）：预期 830.8 亿元，实际偏离 -2.6%
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
消费制造滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。家电等规模化消费制造；毛利率中等，利润受原材料与价格竞争影响，竞争力体现在对上下游的资金占用（应付、预收）与周转效率。
重点指标
| 指标 | 本期 TTM | 一年前 | 更早 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 25.7% | — | — | 历史不足 |
| 营业利润率 | 10.8% | — | — | 历史不足 |
| 应付周转天数 | 124.4 天 | — | — | 历史不足 |
| 应收周转天数 | 50.8 天 | — | — | 历史不足 |
| 存货周转天数 | 62.5 天 | — | — | 历史不足 |
| 合同负债/营收 | 11.2% | — | — | 历史不足 |
| 收现比 | 95.7% | — | — | 历史不足 |
| 经营现金流/净利润 | 171.7% | — | — | 历史不足 |
| 派息率 | 57.3% | — | — | 历史不足 |