FY2022Q3 数据速览
业绩与预期
核心数据
完整季度财务 →| 指标 | FY2022Q3 | 上年同期 | 同比 | 上一季 | 环比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 12.1 | 7.5 | ▲ +61.5% | 10.8 | ▲ +12.6% |
| 毛利 | 5.9 | 3.8 | ▲ +54.3% | 3.7 | ▲ +58.1% |
| 毛利率 | 48.5% | 50.8% | ▼ -2.3 个百分点 | 34.6% | ▲ +14.0 个百分点 |
| 营业利润 | -0.3 | -0.1 | ▼ 亏损扩大 | -2.7 | ▲ 减亏 |
| 营业利润率 | -2.8% | -1.3% | ▼ -1.5 个百分点 | -24.8% | ▲ +22.0 个百分点 |
| 净利润 | -0.6 | -0.2 | ▼ 亏损扩大 | -2.8 | ▲ 减亏 |
| 净利率 | -5.2% | -3.1% | ▼ -2.1 个百分点 | -25.7% | ▲ +20.5 个百分点 |
| 摊薄每股收益 | -0.08 | -0.03 | ▼ 亏损扩大 | -0.34 | ▲ 减亏 |
| 经营活动现金流 | 2.6 | 2.6 | ▲ +2.8% | 2.2 | ▲ +19.2% |
| 资本开支 | 0.8 | 0.4 | ▲ +117.2% | 0.3 | ▲ +138.5% |
| 自由现金流 | 1.9 | 2.2 | ▼ -15.4% | 1.9 | ▼ -1.1% |
金额单位：亿美元；比率的同比/环比为百分点差。
利润流向
业务分部收入 / 资金池利润成本 / 费用 / 亏损 金额单位：亿美元 · 零轴以上为盈利，零轴以下为亏损
业务分部利润（实面）成本 / 费用 / 亏损（剖面线） 金额单位：亿美元 · 编号对应图下明细表
业务分部利润成本 / 费用 / 亏损 金额单位：亿美元 · 每个点代表等额资金
业务分部利润成本 / 费用 / 亏损 金额单位：亿美元
当季异动
芯片设计（无晶圆厂）单期财报（FY2022Q3 对比上年同期 FY2021Q3 与上期 FY2022Q2）异动检测与纵向利润表桥、横向报告分部“量-利”归因桥。设计芯片、外包制造；轻资产、高毛利，景气由下游资本开支周期决定，需求见顶往往先体现在存货、应收和客户预付上，而不是营收。
当季异动总览
| 类别 | 异动指标与幅度 | 方向 | 核心数据对照 |
|---|---|---|---|
| 盈利与分部 | 营业利润同比 —（-0.2 亿美元），营业利润率 -1.5 个百分点 行业重点 | 恶化 | 营业利润 -0.3 亿美元 vs 上年同期 -0.1 亿美元（—）；营业利润率 -1.3% → -2.8%（-1.5 个百分点），毛利率 50.8% → 48.5%（-2.3 个百分点） |
| 业绩与指引 | 营收同比 +61.5% | 改善 | 本期 12.1 亿美元 vs 上年同期 7.5 亿美元（+61.5%） |
定量归因桥与报表拆解
营业利润同比 —（-0.2 亿美元），营业利润率 -1.5 个百分点 行业重点 盈利与分部 · 恶化
行业逻辑：景气期研发与销管费用被大幅摊薄，毛利增长几乎全额穿透为营业利润
- 纵向利润表桥（总增量 -0.2 亿美元）：① 营收规模变动贡献 -0.1 亿美元（占 24.0%）；② 营业利润率变动（-1.3% → -2.8%，-1.5 个百分点）贡献 -0.2 亿美元（占 76.0%）
- 利润率桥明细：毛利率 -2.3 个百分点（50.8% → 48.5%）；期间费用及税金率 -0.8 个百分点（52.1% → 51.3%，总额同比 +59.1% vs 营收 +61.5%）；研发费用同比 +45.5%（占营收 -3.4 个百分点）；销管费用同比 +110.7%（占营收 +4.7 个百分点）；股权激励同比 +99.2%（占营收 +1.9 个百分点）
营收同比 +61.5% 业绩与指引 · 改善
- 单季营收 12.1 亿美元，上年同期 7.5 亿美元，同比增减 +4.6 亿美元（+61.5%）
- 增速换挡：上一季（FY2022Q2）营收同比 +47.9%，本季变动 +13.5 个百分点
定量归因桥为报表与分部确定性计算结果；定性动因与持续性判断见上方复盘正文。
长期趋势
芯片设计（无晶圆厂）滚动 12 个月（最近四个季度合计）与公司自身过去 3 年的规律比较，找出偏离趋势、持续漂移（连续一年以上同方向）与趋势反转。设计芯片、外包制造；轻资产、高毛利，景气由下游资本开支周期决定，需求见顶往往先体现在存货、应收和客户预付上，而不是营收。
重点指标
| 指标 | 本期 TTM | 一年前 | 更早 | 状态 |
|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 45.9% | — | 50.1% （FY2021Q4） | 历史不足 |
| 存货周转天数 | 108.3 天 | — | 66.1 天 （FY2021Q4） | 历史不足 |
| 应收周转天数 | 91.2 天 | — | 66.0 天 （FY2021Q4） | 历史不足 |
| 经营现金流/净利润 | — | — | — | 数据缺口 |
| 应计比率 | -4.7% | — | -10.2% （FY2021Q4） | 历史不足 |
| 合同负债/营收 | 1.0% | — | 6.1% （FY2021Q4） | 历史不足 |
| 研发费用率 | 32.8% | — | 36.1% （FY2021Q4） | 历史不足 |
| 营收同比（TTM） | — | — | — | 数据缺口 |
| 股权激励/营收 | 9.8% | — | 8.1% （FY2021Q4） | 历史不足 |
分部表现收入按产品/服务类型
分部趋势 →| 收入类型（亿） | FY2022Q3 | 上年同期 | 同比 | 占营收 |
|---|---|---|---|---|
| 中国 | 5.6 | — | — | 46.1% |
| 其他 | 1.5 | — | — | 12.1% |
| 美国 | 1.2 | — | — | 10.2% |
| 泰国 | 1.0 | — | — | 8.0% |
| 日本 | 0.7 | — | — | 5.6% |
| 马来西亚 | 0.7 | — | — | 5.4% |
| 菲律宾 | 0.5 | — | — | 4.4% |
| 中国台湾 | 0.5 | — | — | 4.2% |
| 新加坡 | 0.5 | — | — | 3.9% |