US 美满电子科技 MRVL 切换 · 33

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松墨黄铜

美满电子科技MRVL

NASDAQ 跟踪中报表币种 USD · 财年截至 1 月下次财报 2026-12-01（FY2027Q3）言行一致度 94分 · 言出必行 · 报表印证

$156.76USD

2026-11-13 收盘价 · 非实时股价（行情取于 2026-11-14）

市值 1,414.0 亿美元 · 表观市盈率（TTM）53.6x · 实际市盈率（TTM）104.9x

70.6952 周329.88

总览/美满电子科技/预测台账

预测台账

每次财报复盘与电话会解析必须核验上期到期预测（数值类在财报入库后自动对账，定性事件对照报表与逐字稿闭环），并围绕「指引兑现 · 核心逻辑 · 风险跟踪 · 异动验证」登记下期可证伪假设。

预测总数

4

指引 2 · 逻辑 1 · 风险 0 · 异动 1

已对账（达标 / 未达）

0 / 0

符合预期 0 · 超预期 0 · 不及预期 0

方向达标率

—

基于已对账预测

待验证

4

等待目标期财报披露

待财报验证（4）

等待目标财季财报发布后自动对账

验证焦点	目标期	检验假设与依据	判定标准与历史基准	状态与对账结果	登记来源
指引兑现	FY2027Q3 预计 12-01	FY2027Q3 营业收入落在 2026-11-02 初步业绩更新收窄后的 31.5 亿美元 ±2% 区间（30.87 亿–32.13 亿美元）依据：管理层在 FY2027Q2 财报会指引 Q3 营收 31.5 亿美元 ±5%（数据中心环比增超 20%、同比增约 75%），并在 2026-11-02 宣布收购 Lumentum 的 8-K 公告中确认维持 31.5 亿美元中值并将区间收窄至 ±2%。	营业收入 30.9 – 32.1 亿美元基准：同季（26Q3）20.7 亿美元 · 上期（27Q2）27.4 亿美元	待验证	FY2027Q2 复盘 2026-11-08
指引兑现	FY2027Q3 预计 12-01	FY2027Q3 GAAP 毛利率保持在管理层指引区间 52.9%–53.9% 依据：尽管下半年定制芯片加速放量使 Non-GAAP 毛利率指引环比回落约 90 个基点至 57.5%–58.5%，但随着营收规模跃升摊薄固定并购无形资产摊销，GAAP 毛利率预计稳定在 52.9%–53.9%。	毛利率 52.9% – 53.9% 基准：同季（26Q3）51.6% · 上期（27Q2）53.1%	待验证	FY2027Q2 复盘 2026-11-08
核心逻辑	FY2027Q3 预计 12-01	FY2027Q3 GAAP 营业利润率随营收突破 31 亿美元进一步提升至 19.5%–22.5% 依据：按 Q3 营收中值 31.5 亿美元、GAAP 毛利率中值 53.4%（毛利约 16.82 亿美元）及 GAAP 营业费用指引约 10.15 亿美元测算，隐含 GAAP 营业利润约 6.67 亿美元（营业利润率约 21.2%），较 Q2 的 16.8% 显著扩张。	营业利润率 19.5% – 22.5% 基准：同季（26Q3）17.2% · 上期（27Q2）16.8%	待验证	FY2027Q2 复盘 2026-11-08
异动验证	FY2027Q3 预计 12-01	FY2027Q3 单季应收周转天数（DSO）控制在 65.0–82.0 天，不重演 FY2026Q4 季末的 89.9 天异常冲高依据：FY2027Q2 期末应收账款同比增长 52.8% 至 22.2 亿美元（单季 DSO 为 73.9 天，TTM DSO 升至 85.7 天）；Q3 定制芯片与光模块大规模放量期需验证回款节奏是否健康可控。	应收周转天数 65.0 – 82.0 天基准：同季（26Q3）68.0 天 · 上期（27Q2）73.9 天	待验证	FY2027Q2 复盘 2026-11-08