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依据：管理层营收指引偏保守：FY2026Q2 指引 580–610 亿美元，实际 608.0 亿美元。第三季度指引 610–640 亿美元，汇率由顺风转为约 1% 逆风，但展示量与单价动能仍在。

依据：全年费用指引 1650–1690 亿美元、上半年已花 754.6 亿，下半年季均约 450–470 亿美元；第三季度无法律与裁员一次性费用但折旧继续上升。营收约 625 亿、费用 400–440 亿美元时营业利润率约 30%–36%。

依据：全年资本开支（含融资租赁本金）1300–1450 亿美元，上半年约 509 亿，下半年季均约 396–471 亿美元；扣掉每季约 10 亿美元融资租赁本金，并考虑第四季度通常更高。

依据：第二季度 38.8% 含 36 亿美元一次性费用（大部分计入该分部），剔除后约 44%；但折旧与 AI 人才成本继续上升。

依据：FY2026Q2 与 FY2026Q3 实际营收分别贴近指引上沿（608.0 亿 vs 580–610 亿）和突破指引上沿（646.0 亿 vs 610–640 亿）。第四季度指引 730–760 亿美元（含约 1% 汇率逆风），谷歌财经一致预期为 749.2 亿美元，结合假日购物季与合作广告、AI 推荐转化红利，预计落在中上部或微超上沿。

依据：全年总费用指引 1750–1790 亿美元，前三季已累计发生 1270.8 亿美元，隐含第四季度总费用约 479–519 亿美元；搭配 745–765 亿美元营收，隐含第四季度营业利润约 226–286 亿美元，对应营业利润率约 30%–37%（足以兑现剔除 Q3 法律费用后全年营业利润高于 2025 年 832.8 亿美元的承诺）。

依据：全年资本开支（含融资租赁本金）指引收窄至 1350–1450 亿美元，前三季现金资本开支 830.6 亿美元加融资租赁本金 27.7 亿美元合计 858.2 亿美元，隐含第四季度广义资本开支达 492–592 亿美元；扣除单季约 10–15 亿美元融资租赁本金后，现金资本开支约为 475–580 亿美元（留出部分交付跨期弹性取 450–580 亿美元）。

依据：第三季度 Family of Apps 分部营业利润率跌至 26.7%，主因承担了 98.9 亿美元法律和解费（加回后利润率约为 42.1%）。第四季度为传统电商广告旺季，但折旧与 Muse 算力成本继续攀升，预计分部利润率回到 38%–46%（低于上年同季的 52.2%）。